靜茉帕然

◎測驗類別：證券商高級業務員

◎報名資格：

得應證券商高級業務員資格測驗者，須具下列資格之一：

1. 教育部認可之國內、外大學系所以上學校畢業者。

2. 高等考試或相當高等考試以上之特種考試及格者。

3. 取得證券商業務員資格者。

4. 取得投信投顧業務員資格者。

5. 取得證券交易相關法規與實務乙科測驗成績合格者。

◎測驗科目：1. 證券交易相關法規與實務(第一節，60分鐘)

                        2. 證券投資與財務分析－試卷「投資學」(第二節，60分鐘)

                        3. 證券投資與財務分析－試卷「財務分析」(第三節，90分鐘)

◎測驗題型：選擇題各50題(單選)

◎測驗方式：電腦應試

◎測驗時間：2012.10.3(三)

◎準備用書：

老莫講堂101年版─證券高級業務員講義(共兩本)、證期會套書(三本)

【證期會套書】證券商高級業務員(101年版)+老莫講堂《證券交易相關法規與實務》，含運不分售，只要1000元！(已售出)

◎準備時間：約十天

◎合格標準：三科總分達210分，其中任何一科不得低於50分

◎測驗分數：法規70、投資學76、財務分析66，總分212

◎難度：★★★★★

(由於準備時間短，加上考試範圍廣，對於不熟悉的考生來說，絕對可以稱得上是大魔王等級，所以給五顆星)

◎準備心得：

可能是因為剛考完期貨業務員的關係，所以一開始念高業的時候有些倦怠，平均一天只有念二、三個小時，不過到了考前五天發現還有財分和法規沒念，所以就調整讀書強度，大概一天都有唸到十個鐘頭以上，連中秋節都在努力看書。或許是考運不錯，最後是低空飛過，真是可喜可賀(如果再來一次真的太不值得了，我都沒吃到烤肉呀tnt)

這次使用的考試用書，是ptt證照版很推薦的老莫講堂(上奇摩和露天網拍打上關鍵字就有了)，收到書快速瀏覽了一下簡直是驚為天書(？)，非常的簡明好懂，而且又有許多的重點整理和圖表彙整以方便考生背誦。雖然，我在之前就聽聞高業考試有些難度而先購買證期會套書(結果完全沒時間看==)，但我還是不後悔有買老莫講義。

在老莫講義的前言，會告訴您該如何準備，其高業三科的準備順序是投資學→財務分析→法規，因為法規需要記憶，所以考前唸，能以比較清晰的印象應試。這一點我是贊成的。

不過在準備當中，我個人覺得投資學和財務分析可以一起準備，因為財務分析說穿了就是會計，和投資學的性質有些像，都是要了解觀念並記憶公式。而且真要說的話，財務分析的公式與應用是比投資學還要靈活許多的，可能要多花一點時間理解。就我自已的唸書感覺來說，投資學、財務分析、法規所需耗費的唸書時間比率為2：4：1，應是較適當的配置。

如果您的準備時間充裕的話，可以花一個月的時間來準備，第一週還在進入適應期的時候先念投資學，第二週進入狀況後來念財分，第三週把法規記熟，考前最後一週來總復習。若像我一樣想要倚靠短期記憶過關的話，可以投資學和財分一起念，考前兩天再念法規。因為短期記憶真的忘的很快的緣故，當初我念完法規的時候，發現我前幾天念的投資學幾乎都已經忘光光了，所以在考前趕緊再複習一次，財分就真的來不及了。

然後，個人認為無論是任何證照考試(就職考試不算)，其準備期絕對不要超過一個月。因為凡是人皆有惰性，給自己的時間越長，就越容易懈怠。不管這個領域是不是您所理解的都一樣。每個人的記憶時間就算不同，但最後終究會忘記，每一次的考試準備都需要重新記憶，大家的起跑點是相等的，只有考運和努力程度的差異。所以，請不要給自己很長的準備期，再來為自己找藉口。

證期會的報名費真的很貴，連印證照都要收錢，所以，請抱著只拚一次的奮戰決心，努力的K完它。

至於基本原則和心理建設，我覺得可以不用理它。畢竟在年中時，考試制度就改了，從各科100題變成50題、各科分數也變成不得低於50，不過高業的總分要求還是要達到210。換句話說，每一科的平均分數最好還是要達到70分。所以，請不用去想哪一科要念的很高分，來彌補比較低分的那一科，只要每一科都想辦法達到及格，那就沒有問題了。證照考試，只是求個過而已，考的高並不會有特別獎勵，只是讓您在應考的時候，對題目的熟悉度會讓您比較放心。

接下來，來談談各科的準備重點。

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1. 投資學

投資學嚴格來說並不難，就算不曾念過，或者是像我一樣，在校期間念過但都還給老師的人也是。基本觀念如投資工具的比較、各類債券及特性、債券存續期間與價格、基金投資工具與效率市場、風險報酬與型態指標等單元，都應該念過一次就會有基本概念。

在這些單元裡比較容易記不起來的考點，就是您第一次看見或者是比較不熟悉的金融投資工具，建議在看的時候先做個記號，念完時再回來做重點加強。

至於像股價評估、CAPM等單元，都是很重要的計算觀念，一定要把公式記起來並融會貫通，和財務分析相比，這裡的計算其實很容易，一定要拿到分。以下列出幾個比較常出現的考點：

(1)轉換價格、轉換價值的算法與關係(反向)。

(2)債券合理現值的計算(有三個步驟)。

(3)存續期間(Duration)，記住零息債券是例外。

(4)高登模式，超重要，必考！也很容易與股利成長率、股利支付率、本益比聯合出題。

(5)市價淨值比，會和淨值與本益比一起考您。

(6)除權，注意單位為元，配股率是X/10；單位股，配股率是X/1000。要小心！

(7)配股票股利和現金股利的算法，其實只要了解除權公式，就不用特別記了。

(8)β係數、變異係數、共變數是衡量系統分險還是非系統風險？

(9)CAPM和APT公式。

(10)三項績效評估指標：夏普、崔納、詹森(其中詹森最常考，要注意夏普是唯一與非系統風險有關指標)

(11)貨幣供給額指標：M1a、M1b、M2。

(12)領先指標(七個都要背)、同時指標(高業只要記實質海關出口值、工業生產指數)

(13)槓桿比率與對沖比率、漲跌停價的計算方式與理解(前兩個要知道分子分母是誰就好)

(14)利率和匯率、股價、景氣、貨幣供給的關係(只和匯率呈正相關，剩下都是負相關)

(15)衍生性金融商品，考過期貨業務員後，這部分其實很基本，再重背一次各期貨和選擇權的契約價值，還有選擇權的履約價值。認購(售)權證稍稍注意一下買賣手續費的算法和定義即可，雖然概念簡單，但很常考喔！

至於股價分析，我覺得它是一個有點雞肋的存在，因為這一部分除非您就在券商工作，不然一般人對這個部分來挺不熟悉的，可是它的題目很多，電腦應試也很容易抽選到。個人念完後的經驗法則告訴您，只要記住下面的關鍵字，這一單元的題目，您就可以破解百分之七十了：

(1)買進：上升、回升、由下方穿破平均線、暴跌

(2)賣出：回跌、下跌、跌破平均線、暴漲

※MACD、RSV、WMR%R沒有使用「開盤價」

2. 財務分析

這一部分就是會計(前面也有提到過)，所以如果您具有會計觀念、或者是對於數字很敏銳、邏輯能力很好的人，這裡您可以不用花像我上述所列的那麼多時間，可以多投入一點時間在易混亂的法規喔。

以下直接列考點。

(1)會計衡等式、會計科目的分類。這是基本分，千萬別搞錯了。像償債基金是非流動資產，別把它分到負債喔。

(2)定期、永續盤存的方法。其實只要記FIFO只能在上漲時操縱，且成本低，毛、淨利最高；個別認定法易操縱損益，就差不多。

(3)隱含利率計算與票據貼現(三步驟)。

(4)壞帳(銷貨收入百分比法、應收帳款收入百分比法、帳齡分析法，其中銷貨百分比最符合配合原則、應收帳款法最常考)

※只有沖銷壞壞帳時，應收帳款餘額才會下降，但應收帳款淨額(帳面價值)不變

(5)資產折價與折耗(直線法簡單、年數合計法常考、倍數餘額遞減法不考慮殘值，這裡也很喜歡和折溢價一起考，問您方法比較中，何者造成的折溢價高低)

(6)資產處分、資產減損價值計算(三步驟，要注意淨公平價值和使用價值，取高者)

(7)權益法，收到現金股利和股票股利的入帳差別。(順便比較一下兩者屬於什麼活動吧，支付現金股利是融資活動，收到股利是營業活動，很重要要分清楚！)

(8)公司債折溢價(記法就是，利息費用借貸方會相反；攤銷金額會越來越多，利息費用：折價多、溢價少)

(9)直線法和利息法算法。

(10)庫藏股定義，影響什麼？(屬股東權益減項，股本不變，影響流通在外股數下降，EPS上升)

(11)股利宣告和股利發放的不同與影響。(非常重要！)

(12)NPV淨現值法、IRR(NPV=0)、PI(PI<1，不具投資價值)、ARR(稅後盈餘/(總投資額/2))之計算。

※接下來就都是公式(我數了一下，大概有三十幾個)，自己整理起來，理解整理背熟後多算題目。題目常常會給您一大堆數字誤導您，但往往有用的數字只有一兩個，不要被嚇到了，哈。

當然，如果真的算不出來就勇敢的放棄他，不要把自己弔死在一棵樹上，有捨才有得，每題分數都一樣，先把自己能把握的分數拿到再來思考難題吧。只要您有唸書，考試時間絕對是夠用的^^

3. 證券交易法規與實務

這科我覺得老莫講義整理得很不錯，完全就是為高業考試設計的。基本上，法規這種東西，就是記憶，沒什麼技巧可言，只要背了就是您的。

但說實在話，法規的數字每次都多得讓人看過就忘，考試考出來往往會一片空白，每個數字都似是而非。這時候，跨單元整理的各種數字就非常重要了。

所以，老莫講義的第十三單元請一定要記熟，裡面有各種重要數據的整理和大略的記法，在考前瀏覽一遍會相當有用的。唯其美中不足之處，就是該講義沒有編寫金額的比較，而且法規裡的金額其實沒有很多，是很好拿分的。這部分就要自己做整理囉！

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最後，來說說對老莫講義的讀後心得，基本上就四個字：相見恨晚。

買了高業的才知道原來他還有出期貨業務員的，早知如此我那時就不用整理得那麼辛苦了QQ

實際使用之後，會發現老莫的高業書其實編的很不錯，既白話又好懂，而且也會有許多的注釋提醒您該如何記憶或者是計算，這一點是坊間參考書所不能及的。而且因為投資學和財務分析編的實在很好，所以我要留起來收藏。至於法規是專門設計給高業的，所以就和證期會的全新套書一起賣了(詳情請看最上方的參考用書連結)。

下表簡單整理一下老莫講義和證期會題庫的題數：

從表中可以清楚看出，老莫講義的題目因為是精選版的，所以比證期會的題庫少了一半。如果您是要考筆試的話，那麼花一個月把老莫講義裡的題目和內容讀熟，絕對是綽綽有餘，因為筆試的題目都是挑過的，會比較符合老莫講義的重點方向。

但電腦應試就不一樣了，以我自己的考試經驗，應考時我有簡單算了一下，有看過的題目和沒看過的題目大概是一半一半，挺忠實地呈現了老莫講義和證期會的題庫比率。換句話說，把老莫講義的題庫看熟，以機率論，您可以得到一半的分數，剩下的二十分，就是要看您對內容的理解程度囉。

所以，如果您趕時間，看老莫講義是可以過關的，但也會有一點(您不夠認真的)風險。若您的準備時間長，又有必定要過的決心，把證期會的題庫全部記下來就一定可以通過的。

以上是我考完高業的心得，希望對您有所幫助，祝諸君考試順利，一起加油吧~~